雷递网 雷建平 5月22日

超聚变数字技艺股份有限公司（简称：“超聚变”）日前递交招股书，准备在深交所创业板上市。超聚变经营募资80亿。

其中，40.8亿用于新一代算力基础本领研发及产业化面貌，20.3亿用于超聚变智谋制造园区及研发中心面貌 ，8.9亿用于面向智能算力、AI 以及供电架构的要津技艺研发面貌，10亿元用于补充流动资金。

年营收582亿 净利10亿

超聚变是一家算力基础本领与数智化事业提供商，定位于企业在 AI 和数据时期的水平全栈惩处决议提供者。依托在算力领域的技艺积淀与产业扩充，公司提供算力业务，并在城企数智业务、动力智谋惩处决议等新兴业务领域进行探索。

算力业务系超聚变的中枢业务，公司聚焦算力基础本领与算力事业领域，握续鼓吹以数据中隐衷业器为主的技艺革命、产物研发及商场拓展，以全面反映 AI 产业快速发展的行业需求。

在算力基础本领方面，公司为客户提供双生态数据中隐衷业器产物，面向 AI 算力及通用算力两大算力需求类型，隐藏数据中心场景下 AI 事业器及通用计较事业器的全系列产物；

同期，超聚变布局边际计较领域，通过多元化产物矩阵全面隐藏云表与边际端算力需求，并在液冷组件及电源模块等要津配套部件产物领域进行拓展。在算力事业方面，公司围绕各

行业 AI 畛域化落地的中枢诉求，提供 AI 惩处决议以及操作系统等产物，通过软硬件协同赋能，高效开释算力价值。

新兴业务是公司以前重心布局的策略标的，包含城企数智业务与动力智谋惩处决议。城企数智业务系基于公司自主研发“超聚变®智企 ERP”等中枢买卖软件，赋能客户已毕智能体时期的数智化转型，公司已同步预研 AI 原生的新一代企业级软件；

超聚变提供的动力智谋惩处决议主要为充电网络惩处决议，并已立项研发面向 AI DC、兆瓦充电站等高压直流场景的产物及惩处决议，包括数字储能系统、固态变压器、能量看管系统等。

招股书显现，超聚变2023年、2024年、2025年营收分裂为251亿、442.67亿、582.46亿元；净利分裂为5亿、7.2亿、10.3亿；扣非后净利分裂为1.64亿、6.48亿、9.74亿元。

超聚变2023年、2024年、2025年经营举止产生的现款流量净额分裂为-65.68亿、-25.26亿、-4.6亿。

敷陈期各期末，公司应收账款余额分裂为67.3亿、71.48亿和55.71亿，应收账款余额占当期营业收入比例分裂为26.82%、16.15%和9.56%。

敷陈期各期末，公司存货账面余额分裂为97.67亿元、181.88亿元和212亿元，主要由原材料和发出商品组成。

2025年11月，超聚变进行了一次老股转让，其中，国调二期、航空港二期、航空港三期、航空港一期、河南泓楷、厦门惠友、金石汐智等为受让方，买下了超聚能部分老股，超聚变估值为337亿元。

澌灭时辰，中银金融、国开基金、东谈主工智能基金、昆仑工融、深圳惠友、工融金投、元禾重元、厦门惠友、团聚五号、宏力达、建源北工、芯势澜算等对超聚变进行增资，增资畛域跳跃40亿元。

新机构的每股成本为53.75元，超聚变投前估值为430亿元。以此计较，中银金融、国开基金分裂投资5亿元，东谈主工智能基金投资4.5亿元，昆仑工融投资3.5亿元，开云KaiYun体育中国官网深圳惠友投资3亿元，工融金投、元禾重元分裂投资2.5亿元，厦门惠友投资2.1亿元。以此计较，超聚变投后估值近500亿。

中移成本是二股东

IPO前，超聚能握股为31.3777%，为公司最大股东。超聚能的大股东为信产算力基金，信产算力基金握股为94.91%，河南信产投握有超聚能5%股权，豫信电科获胜握有超聚能0.09%。

信产算力基金的看管东谈主为信产基金看管（GP），豫信电科握有信产算力基金65%股权，河南信产投握有信产算力基金25%股权。豫信电科又握有河南信产投100%股权。

豫信电科的实控东谈主为河南省国资委，河南省国资委握有豫信电科66.04%股权，又通过河南国有成本运营集团有限公司握有5.65%股权。

超聚能其他股东还包括中移成本等，其中，中移成本握股13.7611%，超聚变职工握股资管经营握股为7.9814%，ECH握股为4.5438%，协调健康保障、深圳鹏峰、电信投资、煜联科技分裂握股为2.7522%，中网投基金握股2.0740%，中移股权基金、联力麟德分裂握股1.9266%，航空港二期握股为1.8861%，皇冠·app官方站入口-Royal皇冠(中国)联力武德握股为1.5137%，国调二期、航空港一期、珠海宇祺分裂握股为1.3491%；

海南尔海握股为1.1835%，厦门启新扬握股为1.0954%，中银金融、国开基金分裂握股为1.0567%，东谈主工智能基金握股为0.951%，厦门惠友握股为0.8486%，纽棠基金握股为0.8257%，昆仑工融握股为0.7397%，深圳惠友握股为0.634%，东谈主保科创、国调招商分裂握股为0.5504%，申万创投握股为0.5449%，工融金投握股为0.5384%，元禾重元握股为0.5283%，海南交银握股为0.4954%，申宏聚信握股为0.4679%，团聚五号握股为0.4258%，宏力达、建源北工分裂握股为0.4227%，中电科、联金革命分裂握股为0.4128%；

金石汐智、航空港三期分裂握股为0.3778%，中保投深圳握股为0.3303%，芯势澜算握股为0.3064%，河南泓楷握股为0.2854%，河南转型基金握股为0.2752%，前海盈瑞握股为0.2725%，苏州芯联握股为0.2698%，聚源祥聚、创维开赴、昆仑北工、河南建源分裂握股为0.2113%，深基宏图握股为0.2029%，团聚鹏飞握股为0.1268%，易高众物握股为0.1187%。

IPO后，超聚能握股为28.2399%，中移成本握股12.3850%，超聚变职工握股资管经营握股为7.1833%，ECH握股为4.0894%，协调健康保障、深圳鹏峰、电信投资、煜联科技分裂握股为2.477%，中网投基金握股1.8666%，中移股权基金、联力麟德分裂握股1.7339%，航空港二期握股为1.6975%，联力武德握股为1.3623%，国调二期、航空港一期、珠海宇祺分裂握股为1.2142%；

海南尔海握股为1.0651%，厦门启新扬握股为0.9858%，中银金融、国开基金分裂握股为0.951%，东谈主工智能基金握股为0.8559%，厦门惠友握股为0.7637%，纽棠基金握股为0.7431%，昆仑工融握股为0.6657%，深圳惠友握股为0.5706%，东谈主保科创、国调招商分裂握股为0.4954%，申万创投握股为0.4904%，工融金投握股为0.4846%，元禾重元握股为0.4755%，海南交银握股为0.4459%，申宏聚信握股为0.4211%，团聚五号握股为0.3833%，宏力达、建源北工分裂握股为0.3804%，中电科、联金革命分裂握股为0.3715%；

金石汐智、航空港三期分裂握股为0.34%，中保投深圳握股为0.2972%，芯势澜算握股为0.2758%，河南泓楷握股为0.2569%，河南转型基金握股为0.2477%，前海盈瑞握股为0.2452%，苏州芯联握股为0.2428%，聚源祥聚、创维开赴、昆仑北工、河南建源分裂握股为0.1902%，深基宏图握股为0.1826%，团聚鹏飞握股为0.1141%，易高众物握股为0.1069%。

——————————————

雷递由媒体东谈主雷建平创办皇冠app(中国)官网入口，若转载请写明起头。